Вест о томе да је Фацебоок купио ВхатсАпп за огромну гомилу новца је данас у центру мобилне комуникације и то са добрим разлогом. Посматравши како ВхатсАпп прераста из ничега у победника цросс платформе у последњих пет година и одлично ради извршавајући план раста, импресиониран сам оним што су урадили. И док сам био шокиран кад видим процену договора, требало ми је времена да размислим о томе рационално, а можда то и није сулудо.
Пре него што уђем у посао и стратешко размишљање које се крије иза њега, разрешимо питање која цена се заправо плаћа. Неке цифре кажу 16 милијарди долара, а неке 19 милијарди долара.
Распада се овако: акције ВхатсАпп-а претварају се у 4 милијарде долара готовине и 12 милијарди долара у Фацебоок акције. Тако Фацебоок заправо плаћа 16 милијарди УСД за ВхатсАпп посао. Али они издају још три милијарде долара ограничених акција оснивачима и запосленима ВхатсАпп-а, и то је очигледно упоредиво са накнадом заснованом на залихама које запосленици обично добијају, тако да то заправо није део набавне цене.
Већина људи је закључила да је 16 милијарди долара тотално сулудо. Зашто би Фацебоок плаћао такву цену за предузеће које данас практично нема новчани ток?
Већина људи, било да су улагачи или посматрачи у индустрији и хобисти, закључила је да је 16 милијарди долара тотално сулудо. Зашто би Фацебоок платио такву цену за неко предузеће - отприлике 16 пута већу од милијарде долара које је платио Инстаграму - успут - данас практично нема новчаног тока?
То размишљање је крајње кратковидно. Колико брзо неки заборављају да је и Фацебоок био тако скоро компанија са скоро нула приходима. ВхатсАпп је имао нула прихода све док није покренуо модел претплате где неки купци плаћају 1 УСД годишње како би приступили глобалној услузи преноса порука коју пружа.
У Фацебоок-овом кратком (30-минутном) конференцијском позиву на питања аналитичара Марк Зуцкерберг и његов тим јасно су поручили да уновчавање ВхатсАпп-а тренутно није главни приоритет. Охрабрује их рани успех модела претплате, али њихов приоритет је масовно узгој овог сиса. Желе повезати милијарде људи и избацити наслеђени стандард СМС-а.
Хајде да се фокусирамо на ширу слику. Индустрија СМС глобално има много већу корисничку базу од ВхатсАпп-а, али се не бави толико већом количином порука. ВхатсАпп има 450 милиона активних корисника мјесечно и они обрађују око 19 милијарди посланих порука и 34 милијарде примљених порука дневно. ВхатсАпп такође расте са око милион корисника дневно, што је запањујуће, а подразумева да ће за пар година сигурно руковати више порука него целокупна СМС индустрија.
"ВхатсАпп је на путу да повеже милијарду људи. Услуга која дође до те прекретнице све је невјеројатно вриједно."
Ох, и према Фацебоок-у, посао са СМС-ом доноси глобално 100 милијарди долара годишње. Зато разговарајмо о стратегији и монетизацији. Претпоставимо да Зуцкерберга није брига за приход од ВхатсАппа најмање наредне две године. Брига их о томе да добију милијарду претплатника. Како је рекао у саопштењу за штампу најављујући аквизицију, "ВхатсАпп је на путу да повеже милијарду људи. Услуга која дође до те прекретнице све је невероватно драгоцено."
У наредних пет до 10 година СМС ће у суштини умрети. Сви ће користити паметни телефон и неку врсту плана података. СМС је у застоју и не побољшава се - архитектонски се не може побољшати - док ИМ клијенти стално додају нове функције. Ако нема отвореног глобалног стандарда, може постојати само један главни победник, а под Фацебоок контролом велике су шансе да ће победник бити ВхатсАпп.
Да будемо јасни, да је ВхатсАпп остао независан то не би било тако јасно. Можда би их неко други могао срушити, мада је њихово водство велико и њихов пословни модел флексибилан. Али сада када је Фацебоок у игри, чини се очигледним да ће се с временом две услуге повезати на задњој страни, па ће се ваши Фацебоок пријатељи аутоматски појавити на вашој ВхатсАпп листи контаката, без обзира да ли имате њихов телефонски број. Фацебоок је велика друштвена мрежа, али људи уопште немају навику да користе Фацебоок Мессенгер као алат за комуникацију у стварном времену.
Осим ако неки други главни играч не уради нешто веома значајно и врло брзо, мислим да је Фацебоок створио непремостиво вођство у трци за глобалном златном медаљом за ИМ. И заиста нема сребра или бронзе из грабежа. Ту је победник масовног тржишта, а све остало служи нишама.
Људи често заборављају да је оно што нешто вреди само по себи много другачије од онога што вреди у рукама правог купца
Да ли је ВхатсАпп и та златна медаља вредна 16 милијарди долара? То је мање јасно. Једна ствар коју људи често заборављају јесте да је оно што нешто вреди само по себи много другачије од онога што вреди у рукама правог купца. Мислим да не постоји шанса да ВхатсАпп изађе у јавност по тако екстремној процени. Али да ли Фацебоок може да приушти да се радује 5 или 10 година и да плати унапред за ту вредност? Да могу.
Фацебоок је такође врло јасно рекао да оглашавање вероватно није најбољи начин за уновчавање клијента за инстант поруке. Свиђа им се модел претплате. Али немојте се заваравати да Фацебоок неће користити ваше податке да би циљао огласе на вас док користите друге Фацебоок услуге. Чини ми се да нема смисла. То је на неки начин како Гоогле може обратити пажњу на кључне речи у вашој е-пошти како би вам могао послужити корисне огласе, осим што Фацебоок то може учинити путем тренутних порука.
Да ли би ВхатсАпп у веома једноставном сценарију могао да прикупи 1 УСД годишње од милијарде људи и оперише са 100 милиона маргиналних трошкова на Фацебооку? То би само оправдало цену од 16 долара, а затим и неке. А шта ако Фацебоок може зарадити додатних 1 УСД по кориснику Фацебоока (има их преко преко милијарду) годишње тако што ће боље циљати огласе помоћу аналитике прикупљене путем ВхатсАпп-а? Ох, има још неколико милијарди. Годишње.
Лако је назвати цену лудом. Лако је ово назвати новим технолошким балоном. Али ако укључите своју капу за размишљање и заиста изгледате изван данашњег недостатка новчаног тока, једноставно је рећи да је посао преговарач.
Ко је у праву? Не знам. Али дефинитивно није ни резано и суво. То је крајње фасцинантно.
