Не добијам директ

АТ&Т је објавио да планирају купити ДирецТВ. Гласинама недељама, споразум би АТ&Т-у омогућио приступ 20 милиона ДирецТВ купаца и теоретски их учинио конкурентнијима Цомцаст-а, који је усред њиховог спајања са Тиме Варнер Цабле-ом. Оно што је посебно занимљиво је да АТ&Т јасно види да овај посао потиче више од обичног телевизијског сервиса:

Премијер плаћени ТВ бренд са најбољим везама са садржајем који је сада спреман да испоручује видео на више екрана - мобилни, ТВ, преносни рачунари и више - како би удовољио будућим жељама потрошача о гледању и програмирању

Договор "подразумева укупну вредност капитала у износу од 48, 5 милијарди долара и укупну вредност трансакције од 67, 1 милијарде долара" што представља огроман део промене. АТ&Т и ДирецТВ већ раде заједно, тако да је брак једноставно њихов следећи корак. Регулатори још увек морају да одобре, али питање за сада је - да ли желите то? Да ли ће вам уједињени АТ&Т / ДирецТВ пружити бољу услугу или мању конкуренцију?

Извор: АТ&Т

АТ&Т за набавку ДИРЕЦТВ-а

ДАЛЛАС, ТЕКСАС и ЕЛ СЕГУНДО, ЦАЛИФ. - 18. маја 2014. године - АТ&Т (НИСЕ: Т) и ДИРЕЦТВ (НАСДАК: ДТВ) данас су објавили да су склопили дефинитивни споразум према којем ће АТ&Т набавити ДИРЕЦТВ у трансакцији акција и готовине за 95 долара по акцији на основу АТ & Т-а Цена затварања за петак. Споразум су једногласно одобрили одбори директора обе компаније.

Трансакција комбинује комплементарне снаге да би створила јединственог новог конкурента са невиђеним могућностима у мобилности, видео и широкопојасним услугама.

ДИРЕЦТВ је водећи провајдер ТВ услуга у Сједињеним Државама и Латинској Америци, са висококвалитетном корисничком базом, најбољим избором програма, најбољом технологијом за испоруку и гледање висококвалитетног видеа на било ком уређају и најбољим задовољством купаца међу већим Амерички пружаоци услуга кабловске и сателитске телевизије. АТ&Т има најбољу националну мобилну мрежу у класи и широкопојасну мрежу велике брзине која ће покрити 70 милиона локација клијената уз ширење широкопојасне мреже омогућено овом трансакцијом.

Комбинована компанија биће лидер дистрибуције садржаја на мобилним, видео и широкопојасним платформама. Ова скала дистрибуције ће позиционирати компанију да боље увиди будуће потрошачке преференције гледања и програмирања, било да се ради о традиционалној телевизији са платиштем, видео сервисима на захтјев попут Нетфлика или Хулу који се преносе широкопојасном везом (мобилном или фиксном) или комбинацијом поставки прегледа на било којој екран.

Трансакција омогућава комбинованој компанији да купцима нуди пакете који укључују видео, брзе широкопојасне и мобилне услуге користећи све своје канале продаје - АТ&Т-ове 2.300 малопродајних продавница и хиљаде овлашћених дилера и агената обе компаније широм земље.

"Ово је јединствена прилика која ће редефинисати индустрију видео забаве и створити компанију која ће моћи да понуди нове пакете и испоручује садржај потрошачима на више екрана - мобилним уређајима, телевизорима, лаптопима, аутомобилима, па чак и авионима. У исто време, то ствара непосредна и дугорочна вредност за наше акционаре ", рекао је Рандалл Степхенсон, председник компаније АТ&Т и извршни директор. "ДИРЕЦТВ је најбоља опција за нас, јер имају водећи бренд на плати ТВ-а, најбоље садржајне везе и брзо растући латиноамерички посао. ДИРЕЦТВ се одлично слаже са АТ&Т и заједно ћемо моћи да побољшамо иновације и пружити купцима нове конкурентне изборе за оно што желе у мобилним, видео и широкопојасним услугама. Радујемо се што ћемо ДИРЕЦТВ талентоване људе примити у АТ&Т породицу."

"Ова увјерљива и комплементарна комбинација донијет ће значајне користи свим потрошачима, акционарима и запосленима у ДИРЕЦТВ-у", рекао је Мике Вхите, предсједник и извршни директор ДИРЕЦТВ-а. „Амерички потрошачи ће имати приступ конкурентнијем пакету; акционари ће имати користи од повећане вредности комбиноване компаније; запослени ће имати предност да буду део јаче, конкурентније компаније, добро позициониране да задовоље еволуирајући видео и широкопојасни приступ. потребе тржишта 21. века."

ДИРЕЦТВ има врхунске садржаје, посебно спортске програме уживо. Има ексклузивно ТВ плаћање на НФЛ СУНДАИ ТИЦКЕТ који пружа сваку утакмицу ван тржишта, сваке недеље у поподневним сатима, на ТВ-у, лаптопима и мобилним уређајима. Нови АТ&Т биће у бољој позицији да развија јединствене понуде садржаја за потрошаче путем, између осталих иницијатива, АТ & Т-овог заједничког улагања са компанијом Цхернин Гроуп. Данас власништво над ДИРЕЦТВ-ом обухвата РООТ СПОРТС мреже и мањинске улоге у Гаме Схов мрежи, МЛБ мрежи, НХЛ мрежи и Сунданце каналу.

ДИРЕЦТВ ће и даље имати сједиште у Ел Сегундо у Калифорнији, након што се уговор закључи.

Предности и обавезе корисника по затварању

Компаније ће заједно бити јача конкурентна алтернатива каблу за потрошаче који желе бољи пакет врхунских широкопојасних, видео и мобилних услуга, као и боље корисничко искуство и побољшане иновације. Потрошачи ће такође имати користи од додатног обима комбинованих компанија у дистрибуцији видео садржаја кроз његове мобилне, видео и широкопојасне мреже. Комбинована компанија наставиће да пружа светску услугу и најбољи видео и забавни доживљај по коме је ДИРЕЦТВ познат.

Уз предности трансакције, АТ&Т је у могућности да се обавеже да учини следеће када се уговор закључи:

• 15 милиона локација корисника остварују већу конкуренцију широкопојасне мреже велике брзине. АТ&Т ће синергијом спајања проширити своје планове за изградњу и побољшање брзе широкопојасне услуге на 15 милиона локација корисника, углавном у руралним срединама где АТ&Т данас не пружа широкопојасну широкопојасну услугу, користећи комбинацију технологија укључујући влакна на просторије и фиксне могућности бежичне локалне петље. Ова нова обавеза, која ће бити завршена у року од четири године након затварања, налази се на врху влакана и већ је најавио планове ширења широкопојасне мреже Пројект ВИП, који је АТ&Т већ најавио. Купци ће моћи да купе широкопојасну услугу самостално или у оквиру пакета са другим АТ&Т услугама.

• Самостојећи широкопојасни приступ. За купце који желе само широкопојасну услугу и који могу да одлуче да конзумирају видео путем овер-тхе-топ (ОТТ) услуге попут Нетфлик-а или Хулу-а, комбинована компанија ће понудити самосталну широкопојасну широкопојасну услугу брзином од најмање 6 Мбпс (где изводљиво) у областима у којима АТ&Т данас нуди ИП широкопојасну услугу жичаних линија по гарантованим ценама три године након затварања.

• Цене свих пакета на ДИРЕЦТВ. ДИРЕЦТВ-ова ТВ услуга и даље ће бити доступна самостално по цијенама пакета широм земље које су исте за све купце, без обзира гдје живе, најмање три године након затварања. Нето неутралност. Настављена посвећеност три године након затварања заштите отвореног интернета ФЦЦ-а успостављене 2010. године, без обзира да ли ФЦЦ поново успоставља такву заштиту за остале учеснике у индустрији након што је Апелациони суд круга укинуо та правила.

• Аукција спектра. Трансакција не мења планове компаније АТ&Т да значајно учествују на ФЦЦ-овим планираним аукцијама спектра касније ове године и 2015. АТ&Т намерава да понуди најмање 9 милијарди УСД у вези са подстицајном аукцијом за 2015. под условом да на аукцији буде на располагању довољан спектар за пружање АТ&Т-а одржив пут до барем 2к10 МХз националног спектра.

Латинска Америка

Латиноамеричка компанија ДИРЕЦТВ-а је водећи провајдер који плаћају ТВ у региону и има више од 18 милиона претплатника, укључујући све клијенте компаније Ски Мекицо. Широки досег ДИРЕЦТВ-ове сателитске платформе остаје у предности у поређењу са кабловима и телком у Латинској Америци. Латинска Америка има премало плаћено ТВ тржиште (око 40% домаћинстава се претплаћује да плаћа ТВ) и растућу средњу класу, те је ДИРЕЦТВ најбрже растући сегмент купаца.

Сумарни услови трансакције

Акционари ДИРЕЦТВ добит ће 95, 00 УСД по акцији под условима спајања, што ће се састојати од 28, 50 УСД по акцији у готовини и 66, 50 УСД по акцији у АТ&Т акцији. Дионички дио бит ће подложан овратнику тако да ће акционари ДИРЕЦТВ добити 1.905 АТ&Т дионица ако је АТ&Т цијена акције испод 34, 90 УСД при затварању и 1.724 дионица АТ&Т ако АТ&Т цијена дионице буде већа од 38, 58 УСД. Ако АТ&Т цена акција при затварању буде између 34, 90 и 38, 58 долара, акционари ДИРЕЦТВ-а ће добити број акција између 1.724 и 1.905, што је вредност 66, 50 долара.

Ова купопродајна цена подразумева укупну вредност капитала од 48, 5 милијарди долара и укупну вредност трансакције од 67, 1 милијарди долара, укључујући нето дуг ДИРЕЦТВ-а. Ова трансакција подразумева прилагођену вредност предузећа која је вишеструка од 7, 7 пута по процењеној ЕБИТДА за ДИРЕЦТВ за 2014. годину. После трансакције, акционари ДИРЕЦТВ поседују између 14, 5% и 15, 8% АТ&Т акција у потпуности разблаженог на основу броја АТ&Т издатих данас.

АТ&Т намерава да финансира новчани део трансакције комбинацијом готовине на руке, продаје неосновних средстава, одобрених средстава финансирања и опортунистичких трансакција на тржишту дуга.

Како би олакшао поступак одобрења прописа у Латинској Америци, АТ&Т намерава да одврати своје интересовање за Америца Мовил. Ово укључује 73 милиона јавно котираних акција Л и све његове акције АА. АТ&Т-ови именовани чланови Управног одбора Америца Мовил ​​одмах ће поднијети оставке како би избјегли чак и појављивање било каквих сукоба.

Трансакција ствара тренутну и дугорочну вредност акционара

АТ&Т очекује да ће уговор бити аквативан по слободном новчаном току по акцији и прилагођеном ЕПС основу у првих 12 месеци након закључења.

Комбинација пружа значајне могућности за радну ефикасност. АТ&Т очекује да синергије трошкова премашују 1, 6 милијарди УСД на годишњем нивоу девизне стопе до три године након затварања. Очекиване синергије првенствено су подстакнуте повећаном скалом видео записа.

Упоредо са тренутним снажним новчаним токовима ДИРЕЦТВ-а, очекује се да ће ова трансакција подржати будућа улагања у могућности раста и приноса акционара.

Комбинација диверзифицира АТ&Т комбинацију прихода и пружа бројне могућности раста јер драматично повећава видео приходе, убрзава раст широкопојасне мреже и значајно проширује приходе изван Сједињених Држава. С обзиром на структуру ове трансакције, која укључује АТ&Т разматрање акција као дела договора и монетизацију основних средстава, АТ&Т очекује да ће задржати најјачи биланс у индустрији након закључења трансакције.

АТ&Т-ове смернице за 2014. годину за компанију остају углавном непромењене. Међутим, намера компаније је да своје интересе уложи у Америцу Мовил, што ће резултирати смањењем ЕПС-а за приближно 0, 05 УСД, јер инвестиција Америца Мовил ​​више неће бити обрачуната по капиталном методу. Прилагођен раст за 2014. годину сада се очекује да дође у најновијем крају једноцифреног вођења компаније.

Спајање је подложно одобрењу од стране акционара ДИРЕЦТВ-а и ревизији од стране Федералне комисије за комуникације САД-а, Министарства правде САД-а, неколико америчких држава и неких земаља Латинске Америке. Очекује се да ће се трансакција закључити за отприлике 12 месеци.

Конференцијски позив / Вебцаст

У понедељак, 19. маја 2014. године, у 8:30 сати ЕТ, АТ&Т и ДИРЕЦТВ ће бити домаћин презентације путем интернета како би разговарали о трансакцији. Везе до веб емисије и пратећих докумената биће доступни и на веб локацијама АТ&Т и ДИРЕЦТВ за односе са инвеститорима.

Можда ћемо зарадити провизију за куповину користећи наше везе. Сазнајте више.